电脑产业链如何?

就整个电脑行业来说,笔记本电脑的产业链情况最具代表性,其制造环节覆盖了完整的消费电子产业链。上游主要是指各类零部件厂商,中游主要是组装代工厂,下游就是所有主流笔记本电脑的品牌厂商。

上游零部件厂商也可以细分为主动元件,被动元件,功能元件和结构元件等。其中,主动元件包括CPU,NAND和DRAM储存芯片,音频控制芯片,蓝牙芯片,WIFI芯片等IC芯片;被动元件包括电阻,电感,电容等;功能元件主要有液晶面板,摄像头等;结构元件一般指外壳,结构件和PBC等。

中游主要是组装代工厂,主要承担综合制造商的角色,通过向各大零部件制造厂采购零部件来组装各类笔记本,比较知名的几个代工厂商有广达,仁宝,纬创,和硕,英业达,联宝电子和蓝天等。

下游是笔记本电脑的各大品牌商,一般负责产品的功能研发,品牌形象设计,营销和运营。全球主要品牌有惠普,联想,戴尔,华硕,宏基,苹果,东芝,三星等。

下文就以笔记本电脑关键硬件CPU,显卡来作为电脑行业的上游链来分析。

就CPU来说,依旧是寡头垄断市场,Intel领跑全球市场,在2020年第4个季度环比上升了0．8个百分点,全球市场占有率达到了80．7%,一骑绝尘,让其他CPU厂商难以望其项背,而且英特尔的货源量十分充足,好产品也特别多,酷睿i9-10900K依旧是最出色的游戏处理器之一,酷睿i5-10600KF也堪称千元级处理器性价比之王。

在CPU领域,唯一一个能与英特尔掰掰手腕的就是AMD公司了。

依靠着瑞龙系列处理器,AMD的市场份额逐年上涨,曾被认为是多核强势,单核弱势,不适合游戏玩家的AMD也在逐年提升单核性能,加之优秀的性价比,AMD越来越受到玩家的喜爱,广受好评的就有锐龙400H,U系列笔记本CPU,抢占了不少Intel的市场份额。

根据Passmark 测评网站上公布的数据,2021年一季度,AMD在桌面CPU的市场份额时隔15年终于再次反超英特尔,占据了台式机CPU市场50．8%的份额。

但是在移动端CPU和服务器CPU中,依旧是英特尔的天下,移动端CPU占比几乎都在80%以上,而在服务器CPU领域,2021年一季度AMD仅占比1．2%。

2019年,英特尔成为全球营收最多的半导体公司。控制着大约90%的PC芯片市场份额,其中,英特尔的三大客户戴尔,惠普和联想占其收入的40%。但是在2020年遭遇了滑铁卢,产品创新遭遇瓶颈,7nm技术被推迟,对营收贡献比最高的PC市场份额也被AMD反超。

在资本市场的表现英特尔也尽显疲软,股价横盘了一整年,甚至跑输了大盘,而相对比之下,AMD凭借7nm技术巩固领先地位,堆核心数量这个策略也让AMD拿下更多市场。

为了突破困境,拥有技术背景的Pat Gelsinger 也是临危受命,出任CEO,来解决英特尔技术乏力的问题,但是否能够力挽狂澜,还尚未可知。

就显卡方面来说,一直就是A卡(AMD)和N卡(英伟达)的天下,据市场研究公司Jon Peddie Research的报告显示,2021年第一季全球GPU出货量达1．19亿,同比增长38．78%,

在独立显卡方面,英伟达全球市场占有率达81%,AMD市场占有率19%。对比于2020年4月份,英伟达的市场占比减少了1个百分点。

全球显卡市场增速这么强劲,其实在国内就深有感触,整个一年显卡市场都是一票难求,分水岭在去年12月,矿工在12月发现30系显卡算力可观,有助于其在网上挖矿,导致显卡价格以算力来衡量,一块3080算力为100M,普通的3070只有60M。

当时矿工目标是3080,但是在3060Ti出来后,价格只有2799左右,但是算力达到了60M,3060Ti一发售,就引发了疯抢,大量显卡被拿去挖矿,整个显卡市场的供需关系严重失衡,涨价最狠的比官方售价高出3倍有余,二手显卡普遍涨幅基本不低于50%。

今年5月底六月初,国家开始打击挖矿,各大矿场关停,矿潮基本上大势已去,显卡价格逐渐回落,但是整个市场显卡价位相较于去年仍处于高位。

就整个PC上游链来说,相较于去年,无论是出货量还是销售额都有不同程度的提高。至于市场占比方面,由于各大硬件上在产品上不断推陈出新,芯片方面取得关键性突破的AMD无疑风头无两,抢占了不少市场份额。英特尔公司由领跑者转为追赶者。

在资本市场上,英特尔公司遭遇滑铁卢,股票下跌严重,但是AMD和英伟达股票涨幅均超过100%。

至于终端的笔记本代工厂,下文列举了广达,仁宝,纬创和英业达4家代工厂公司来看整个产业链的情况。

广达是全球最大的IT代工厂,目前全球至少有1/3笔记本电脑出自广达之手。广达长期合作伙伴有戴尔、惠普、联想、神舟、苹果等。仁宝是全球第二大笔记本代工厂,规模实力仅次于广达。仁宝的主要合作伙伴包括惠普、东芝、联想、戴尔等。纬创是泛宏碁三大支柱之一。纬创的全球合作伙伴主要包括有宏碁、联想、戴尔、惠普等;英业达是一家老资格代工厂,合作伙伴主要有TCL,惠普,东芝,明基等。

据台媒报道,广达,纬创,仁宝在四月的营收与三月相比降低了一成以上,英业达也降低了7%。

广达4月笔记本电脑出货610万台,对比上月减少50万,这已经是连续4个月月售600万台以上,订单数量应接不暇,4月营收新台币848．37亿元。月减10．2%,但是对比上年同期增加了1．7%,累计前4月合并营收新台币3537．9亿元,对比上年同期增加了29．3%。

纬创4月笔记本电脑出货200万台,对比上月减少20万台,显示器出货120万台,与三月持平。纬创4月合并营收新台币682．21亿元,月减12．6%,年增2%,累计前4月合并营收约2453．6亿元,较上年同期增长2%。

仁宝4月笔记本电脑出货440万台,对比上月减少110万台,4月合并营收893．3亿元,月减17．4%,年减5．3%,累计前4月合并营收3593．42亿元,较上年同期增长30%。

英业达4月笔记本电脑出货160万台,对比上月减少10万台,4月合并营收381．95亿元,月减6．84%,年减22．5%,累计前4月合并营收1500．43亿元,较去年同期增长8．75%。

综合来看,全球这几大笔记本代工厂在前4月综合营收比去年同期都有不同程度的增长,但是由于上游元件缺货影响,零组件缺货问题严峻,在4月出货率环比上月都有所下降。但由于3月是第一季度底,客户拉货动力较强,导致基期垫高,因此4月份主要产品出货率会有所下滑。但是5月之后,逐渐进入电子产品传统旺季,在第二季度笔记本电脑出货销售有望增长2位数百分比。

至于笔记本电脑的下游链,各品牌的销售量情况也备受瞩目,下文数据来自IDC发布的2021Q1季度PC市场报告。

可以很明显的看到,全球PC市场总出货量达8398万台。虽然环比下降8%,但对比上年同期的5412万台增长了55．2%,增速强劲。

作为电脑界的霸主,联想依旧保持着绝对的统治地位,占据全球出货量第一的位置。由此前的12826万台增长到2040．1万台,市场份额增至24．3%。

惠普紧随其后,不管是全球市场的出货量还是市场份额都仅次于联想。2021年一季度出货量达1923．7万台,同比增长64．1%,市场份额占比22．9%。

戴尔电脑作为电脑界三哥,戴尔与惠普和联想还是稍微拉开了差距。2021年一季度出货量1294．6万台,增速仅有23．4%,明显在增速上不及平均水平。市场份额占比15．4%。比上年同期缩小了4个百分点。

作为全球老资格电脑品牌,联想,惠普和戴尔这三大品牌就瓜分了全球62．6%的市场份额。即使苹果出货量暴涨超一番,都无法改变全球PC市场的排名。排在了第四位。

宏碁在第一季度出货量也有73．5%的增幅,出货量达583．7万台,市场份额有上年同期的6．2%上涨到7%。增长了0．8个百分点,排在全球电脑出货榜的第五位。

外设,作为与电脑搭配使用几乎必不可少的设备,这个行业的情况也能在一定程度上折射出电脑行业的兴衰。

罗技,作为拥有全球50%以上市场的电脑“外设之王”,2019年销售额25．7亿美金,2020年销售额为29．8亿美金,创历史新高,同比增长16．0%。

这已经是罗技连续五年实现两位数的增长,其中在2020年第四季度净销售收入为16,7亿美金,较上一财年9．03亿美金增长了84．7%。

写在最后

很多人说电脑已死。

眼见为实,我们从公司业绩数据、电脑销售情况、产业链上下游情况看,电脑不仅没有死,而且它还找到了更多的“小伙伴”。

手机厂商来做电脑,给电脑行业带来新的思维方式和产品模式,也可以倒逼传统厂商作出改变,促使整个市场朝更好的方向发展。

就一个行业而言,百花齐放一定是远好过一枝独秀。

对于PC行业,上游链芯片传统霸主英特尔表现不佳,资本市场一路横盘。创新能力的缺乏导致CPU市场被AMD抢走不少份额。国内显卡市场由于矿工介入,价格一路飙升,供不应求。但现阶段国家开始清退矿场,显卡市场也会慢慢趋于正常。

中游组装代工厂在因为上游半导体元件缺货,4月份出货量明显减少,但是对比上年同期,无论是销售额还是出货量均是增加,就整体而言,整个产业链是一个增长的趋势。

下游各大品牌整体出货量较上期增加了55．2%,联想,惠普和戴尔占据全球大部分市场,对于整个产业链而言,销量增速度明显。

而且,以罗技为首的外设行业也是在去年实现了销售额的历史新高,连续5年销售正增长。

电脑不仅没死,还焕发出第二春!

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